Сложные условия на долговом рынке, вызванные повышением ключевой ставки, заставят все больше эмитентов облигаций испытывать трудности с обслуживанием долговых обязательств. Более половины участников конференции «Будущее облигационного рынка», организованной «Эксперт РА», ожидают волну дефолтов в 2025 году, причем 35% прогнозируют ее на вторую половину года.

Из-за длительного периода высоких ставок компании, бравшие займы на фиксированных условиях до ужесточения денежно-кредитной политики, начинают испытывать трудности с выплатами процентов. Средняя ставка по прогнозам достигнет 17-20% в следующем году, что окажет особое давление на эмитентов второго и третьего эшелонов.

Пиковые погашения корпоративных облигаций ожидаются в IV квартале 2024 года, а также в феврале и апреле 2025 года, что увеличит риск массовых дефолтов. Наибольшие сложности предвидятся у компаний с рейтингом ruBBB+ и ниже, работающих в отраслях с низкой маржинальностью. Эксперты прогнозируют, что даже устойчивые бизнесы могут столкнуться с неплатежами контрагентов, особенно в строительной отрасли, и что пик проблем с рефинансированием придется на середину 2025 года.

Ассоциация розничных инвесторов (АРИ) направила Банку России предложения по обновлению кодекса корпоративного управления (ККУ), принятого в 2014 году. С тех пор количество розничных инвесторов выросло, но внимание к их интересам со стороны публичных компаний остается низким. АРИ предложила добавить независимого директора в советы директоров для защиты миноритариев, а также расширить финансовые показатели, раскрываемые в отчетах, включая прибыль на акцию, EBITDA и ROE.

АРИ также считает, что эмитенты должны усиливать взаимодействие с миноритариями, например, через собрания акционеров в гибридном формате и консультативные органы. Дополнительные предложения включают электронное голосование и прозрачные правила по дивидендам, чтобы снизить риски злоупотреблений. По мнению АРИ, обновление ККУ поможет укрепить доверие розничных инвесторов и повысить прозрачность рынка.

Национальная система платежных карт (НСПК) совместно с Центральным банком России работает над созданием персонального QR-кода для оплаты покупок. Генеральный директор НСПК Дмитрий Дубынин сообщил в интервью ТАСС, что новшество упростит процесс оплаты: пользователи смогут генерировать QR-код в мобильном приложении и показывать его на кассе для мгновенной оплаты.

Для внедрения этой технологии потребуется заменить устаревшее оборудование, и НСПК уже ведет переговоры с банками, заинтересованными в ее использовании. В начале октября НСПК завершила внедрение универсального QR-кода в эквайринговой сети Системы быстрых платежей (СБП), что позволит 207 банкам и более 4,8 млн торговых точек принимать платежи через новый механизм.

Дополнительно Сбербанк, Альфа-банк и Т-банк подписали меморандум о создании консорциума для разработки единого платежного QR-кода, что подчеркивает активные усилия в направлении цифровизации платежных систем в России.

Источник: tass.ru/ekonomika/22255701

Банк России позволил банкам использовать технологию «Блумтех» для обмена обезличенной информацией о счетах физлиц без раскрытия банковской тайны, сообщает РБК. Новая платформа позволяет банкам видеть поступления на счета клиентов, чтобы точнее рассчитать их показатель долговой нагрузки (ПДН). Система основана на технологии «разделения секрета», которая позволяет проводить расчеты с использованием шифрованных данных.

Глава НСФР Андрей Емелин подтвердил, что регулятор разрешил использовать технологию для расчета ПДН. По словам представителей ЦБ, банки с согласия заемщика могут использовать данные выписок по его счетам в других банках, что позволит точнее оценивать платежеспособность клиента. К системе уже подключены шесть российских банков, а еще десять находятся на этапе присоединения.

ПДН — важный показатель для оценки кредитоспособности заемщика. Чем выше ПДН, тем выше риск для банка. Новая технология, по словам экспертов, позволит улучшить расчет ПДН, минимизировав ошибки и исключив случаи, когда платежеспособные клиенты не могут получить кредит.

Эксперты прогнозируют, что на заседании 20 декабря ЦБ России поднимет ключевую ставку до 22%, а при ускорении инфляции — до 23%. Дмитрий Сергеев из «ВЕЛЕС Капитала» считает, что повышение ставки обусловлено ростом бюджетных расходов и денежной массы. Михаил Васильев из Совкомбанка ожидает, что при инфляции свыше 8,5% регулятор может поднять ставку до 23%.

Рост ставки влияет на фондовый рынок: Андрей Алексеев из УК «Первая» предупреждает, что это снизит прибыльность акций и замедлит темпы роста компаний. ФГ «Финам» понизила прогноз по индексу Мосбиржи до 2950–3000 пунктов на конец года. Тем не менее, Васильев указывает, что конкуренция с высокодоходными ОФЗ, которые уже приносят 20–22%, ослабляет привлекательность акций.

На 2025 год Васильев прогнозирует среднюю ключевую ставку на уровне 20,5% для сдерживания инфляции до 5,5%. Дмитрий Целищев из «Риком-Траст» предполагает, что высокая ставка продержится семь-восемь месяцев, после чего начнётся её снижение до 14–15%.

Московская биржа не фиксирует снижения интереса компаний к выходу на IPO, но часть эмитентов сейчас берут паузу, чтобы оценить спрос инвесторов, свою справедливую стоимость и инвестиционные планы в условиях цикла повышения ставки ЦБ.

«Интерес к выходу на рынок не снижается, но на фоне высокой ставки есть темы для рефлексии», — сообщила «Интерфаксу» директор департамента по работе с эмитентами МосБиржи Наталья Логинова.

Эмитенты, по ее словам, в первую очередь занимаются анализом спроса инвесторов и конкуренции за их деньги в условиях очень привлекательных ставок денежного рынка и банковских депозитов. «Им также нужно проанализировать вопрос своей справедливой стоимости и возможного пересмотра своих инвестиционных планов на фоне такого высокого ключа», — добавила Логинова.


Источник: www.interfax.ru/business/988940

Ассоциация дилеров сельхозтехники АСХОД обратилась к главе ЦБ Эльвире Набиуллиной с просьбой оценить возможные последствия резкого повышения утилизационного сбора. По их мнению, увеличение сборов приведет к росту цен на агротехнику, что ударит по рентабельности сельхозпроизводителей и может снизить спрос на новую технику, особенно в условиях ужесточения денежно-кредитной политики.

Минфин и Минпромторг рассматривают поэтапное повышение сбора до 2030 года в 10 раз, что должно способствовать конкурентоспособности российских производителей. Однако в АСХОД предупреждают, что столь масштабное удорожание особенно негативно отразится на дилерах, специализирующихся на зарубежной технике, и приведет к росту себестоимости аграрной продукции. Дополнительные расходы могут сказаться на качестве и скорости полевых работ, а также усугубить кадровые проблемы в отрасли.

Производители тракторов, входящие в ассоциацию «Росспецмаш», поддерживают повышение, если оно затронет только технику, аналогичную производимой в России, что, по их мнению, выровняет условия конкуренции с импортом. Повышение утильсбора может также направить дополнительные средства на господдержку и развитие Росагролизинга, считают в Минпромторге.

В сентябре 2024 года число заемщиков с просрочкой до 90 дней по автокредитам составило 31,4 тыс. человек, что стало максимумом с ноября 2022 года. По данным Объединенного кредитного бюро, доля автокредитов с просрочкой в общем объеме кредитов впервые за шесть лет достигла 2%. Причиной роста называют ажиотажные выдачи на фоне ослабленного регулирования, однако с июля Банк России ввел надбавки к коэффициентам риска.

Общий объем выданных автокредитов за сентябрь составил 247,9 млн руб., что стало рекордом. В ответ на высокую задолженность регулятор рассматривает введение макропруденциальных лимитов на автокредитование. Эти меры нацелены на новые выдачи, но для уже выданных кредитов просрочка продолжит расти.

Источник: www.kommersant.ru/doc/7264949?from=top_main_1

Сентябрь 2024 года установил рекорд по приросту срочных вкладов физических лиц в России, составив 1,1 трлн руб., из которых более 80% средств аккумулировали три крупнейших банка — Сбербанк, Альфа-Банк и ВТБ. Это связано с ожиданиями дальнейшего повышения ключевой ставки, которую Банк России поднял до 21% 25 октября. Ожидается, что подобная тенденция сохранится до конца года, а максимальные ставки по вкладам могут превысить 23%.

Сбербанк увеличил портфель на 536 млрд руб., что стало вторым результатом для банка в 2024 году. Альфа-Банк и ВТБ также зафиксировали значительный рост, нарастив портфели на 128,6 и 222,7 млрд руб. соответственно. Ряд других банков, таких как Газпромбанк и Совкомбанк, продемонстрировали менее существенный прирост.

Эксперты ожидают, что, если жесткая политика ЦБ сохранится, рынок вкладов может достичь 56,3 трлн руб. до конца года, однако рост кредитования может замедлиться, снижая потребность банков в привлечении новых вкладов.

Источник: www.kommersant.ru/doc/7264916?from=doc_lk

Банк России повысил ключевую ставку до рекордных 21%, что уже сказывается на условиях для вкладчиков и заемщиков. Ожидается, что банки начнут предлагать по депозитам ставки до 23% годовых, смещая фокус с краткосрочных на более долгосрочные вклады. По прогнозам, ипотечные и потребительские кредиты также подорожают. Разрешение ЦБ временно не ограничивать полную стоимость кредита может привести к увеличению ставок на ипотеку и кредит наличными.

Эксперты указывают, что текущие макроусловия вынуждают банки поддерживать выгодные предложения по вкладам для сохранения ресурсной базы. Однако высокая ставка уже влечет за собой снижение прибыльности фиксированных кредитов и убытки от переоценки ценных бумаг, что может достигнуть 1 трлн руб. до конца года. Снижение ставки ЦБ ожидается не ранее середины 2025 года, что предполагает плавное снижение кредитных ставок.

Источник: www.rbc.ru/finances/26/10/2024/671bcf489a794724f49fa79f?from=column_1